数字金融新技术：什么是央行数字货币（CBDC）？

在7月8日举行的数字金融开放研究计划启动仪式上，央行研究局局长王欣表示，央行经国务院正式批准，正在组织市场机构开展中央银行数字货币（CBDC）的研究和开发。

在一个全面数字化的世界里，数字金融等新技术的落地，必将给现有金融体系带来革新。 那么，中央银行数字货币（CBDC）到底是什么？ 它与以比特币为代表的加密货币有什么区别？

加密货币：比特币

加密货币的代表产品是比特币。 比特币是由中本聪提出的一种去中心化的加密货币系统。 这种特殊的货币体系通过算力产生虚拟货币，不依赖权威货币机构发行。 比特币系统建立在区块链技术之上，是区块链技术的成熟应用。

随着比特币开源网络的运行，截至2019年2月，比特币流通市值已超过4693亿元，是无中心辅助模式最成功的应用。 比特币的成熟也带动了去中心化协作模型的逐步扩展，应用于各种场景（如股权认证、信任担保、数字公证等），解决了区块链发展中的信任痛点。 Internet，并为未来的 Internet 运营模式开辟了新的可能性。

数字货币如何运作

数字货币：中央银行数字货币（CBDC）

中央银行数字货币（CBDC）可以理解为数字人民币，是国家发行的合法加密数字货币。 CBDC与比特币最根本的区别在于发行机制不同——比特币的发行者不是国家，而是电子版的非法币。 CBDC和比特币都可以用于真实的商品和服务交易，而支付宝和手机银行是基于电子账户的支付方式，本质上是对现有法定货币的信息化。

这两种不同的数字货币背后的经济金融内涵也完全不同。 央行数字货币（CBDC）有助于提高货币政策有效性，优化央行货币支付功能，提升央行货币地位。

两层架构央行数字货币（CBDC）=银行账户体系+数字货币钱包

我国央行数字货币采用中央银行体系和商业银行体系相结合的两级框架结构，即原有银行账户体系和基于数字货币钱包的账户体系。 在比特币加密货币体系中央行数字与比特币的区别，货币独立于法币体系和银行账户体系。 这种分离会在一定程度上增加用户管理的难度。 为解决这一问题，央行在商业银行原有传统账户体系的基础上设计了CBDC，引入了数字货币的钱包属性，实现了支持一个账户管理现有电子货币和同时数字货币。

两层框架内的中央银行数字货币 (CBDC)

数字金融科技的兴起央行数字与比特币的区别，不仅可以提高金融服务效率，还可以推动服务创新，带来更好更精准的服务。 但是，数字货币的流通和使用需要一定的条件。 如何让数字金融更好地支持实体经济发展，仍然是一个需要不断探索和完善的过程。